Ratios bancaires et exposition aux produits dérivés
31 Juillet 2012 , Rédigé par jean-christophe duplat Publié dans #Economie
Maintenant que la saison des assemblées générales et donc de la publication des comptes a sonné, nous avons mis à jour notre petit tableau de solidité financière des banques cotées sur Euronext.
Rappelons que les exigences de Bâle II portent sur des fonds propres situés entre 11 et 13.5% du total de bilan, mais en y incluant toutes sortes d’artifices et retraitements permettant de gonfler ce ratio de manière respectable, et de passer les « stress tests » haut la main.
Seule une banque de notre échantillon possède plus de 5% de fonds propres, si l’on divise ses capitaux propres par son total de bilan.
Ce taux de 5.88% dégagé par la KBC signifie qu’une dépréciation ou un retrait de 6% des actifs inscrits à son bilan suffit à lui faire perdre tous ses fonds propres.
Alors que penser de Crédit Agricole ou Deutsche Bank qui, en voyant s’évaporer le moindre petit quarantième de leur bilan, seront en situation de faillite ?
Ce qui est encore plus préoccupant, c’est l’exposition de ces banques aux produits dérivés.
En 4 ans, la part des instruments de couverture logés dans le bilan de ces banques s’est accrue de manière exponentielle, ce qui témoigne de leur appétit du risque pour restaurer leurs marges, mais aussi et surtout de l’importance du levier qui se cache derrière ces opérations de couverture, mettant une nouvelle fois en danger la structure, déjà très fragile, de leurs bilans.
| total bilan | Capitaux Propres | ratio | |
|
|
|
| |
KBC | 285.382.016 | 16.772.000 | 5,88% | |
BNP PARIBAS | 1.965.282.944 | 85.626.000 | 4,36% | |
NATIXIS | 507.712.000 | 21.188.000 | 4,17% | |
SOCIETE GENERALE | 1.181.400.064 | 47.100.000 | 3,99% | |
ING | 1.279.228.032 | 50.440.000 | 3,94% | |
BANKIA | 342.846.016 | 12.493.000 | 3,64% | |
CREDIT AGRICOLE | 1.723.608.064 | 49.292.000 | 2,86% | |
DEUTSCHE BANK | 2.164.102.912 | 54.660.000 | 2,53% | |
DEXIA | 412.759.008 | -320.000 | -0,08% | |
| instruments dérivés de couverture | part du bilan | évol 2007-2011 | |
| 2007 | 2011 |
|
|
KBC | 155.000 | 1.929.000 | 0,68% | +1144,5% |
BNP PARIBAS | 1.261.000 | 14.331.000 | 0,73% | +1036,5% |
NATIXIS | 670.000 | 3.492.000 | 0,69% | +421,2% |
SOCIETE GENERALE | 3.709.000 | 12.611.000 | 1,07% | +240,0% |
ING | 0 | 17.159.000 | 1,34% | +171589999900,0% |
BANKIA | 3.618.000 | 5.266.000 | 1,54% | +45,6% |
CREDIT AGRICOLE | 10.622.000 | 33.560.000 | 1,95% | +215,9% |
DEUTSCHE BANK | 0 | 0 | 0,00% | +0,0% |
DEXIA | 29.218.000 | 28.298.000 | 6,86% | -3,1% |
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