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Volatilité sans relief = point haut sur les marchés

12 Février 2012 , Rédigé par jean-christophe duplat Publié dans #Marchés financiers

Dans la batterie de statistiques nous permettant d’appréhender l’évolution des marchés, il en est une qui se met tranquillement en place ces derniers jours.

Le nombre de séances consécutives où le S&P500 a clôturé entre +1 et -1%, sans jamais dépasser ces deux bornes, s’élevait à 29, à la clôture de vendredi dernier.  

En d’autres termes, la séance du 28 décembre 2011 est la dernière à avoir clôturé – avec un bilan de -1.24% - en dehors de la fourchette +1/-1.

 

Cela se traduit également par un regain d’optimisme des acteurs de marché : le niveau de peur des opérateurs, que traduit parfaitement le VIX, a baissé spectaculairement et retrouve ses plus bas d’avant-crise.

vix-12022012.png

 

La dernière fois que nous avons observé une longue période de clôtures successives entre -1% et +1% s’est arrêtée le 19 janvier 2011.

Le signal de baisse était lancé, et voici un aperçu de l’évolution de l’indice depuis lors.

 

 

spx-19012011-12022012.pngLe niveau haut a perduré quelques séances, re-testé ces plus hauts, puis s'est mis à baisser, a mis un an pour retrouver les mêmes niveaux. 

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